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爬过峰顶之后往哪边走都是下坡路

发布日期:2022-03-20 05:36   来源:未知   阅读:

  周二两市延续了分化震荡走势,早盘指数承接昨天的反弹势头纷纷高开,开盘后一度快速冲高,但随后很快分化,科创板率先跌绿,中证1000指数和创业板指数也震荡回落在10点后逐次跌绿,而前几个交易日明显弱于创业板的50指数再次呈现出跷跷板走势,一度逆势上攻带动沪指突破30天线阻力,但市场的分化也明显拖累了50指数的上攻势头,未能进一步扩大涨幅进入震荡状态,午间指数涨跌不一,午后大盘惯性下探多个指数创出盘中新低,但很快止跌回升,50指数更是保持强势并在2点后创出盘中新高,其他指数也有所回升,收盘时指数涨跌不一,50指数涨幅达1.46%,创业板、中证1000指数微涨,科创50指数下跌0.385%,成交量基本持平。

  如果和昨天相比虽然今天指数表现平平,但红盘股却超过3100支,从近几天的整体走势可以看出,赛道成长股的反弹也未能有效带动市场全面回暖,并且成长股的人气龙头股与大部分中小市值股走势并不一致,从昨天到今天指数表现与红盘股数量的差异就可以看出这一点,当前无论是赛道成长股还是蓝筹白马股都缺乏足够的上涨持续性,但也很难再像一月份那样整体大幅杀跌,因而还会不断出现此起彼伏的跷跷板状态,而这也意味着指数的走势很难流畅。

  在周末文章中分析的两个推论在最近两天恰好都得到了证实,首先是此次反弹的主要推动力仍是赛道成长股,尽管近期赛道股普遍出现了力度不小的反弹,但如果和去年相比强度上已经很难相提并论,板块内部的分化程度加剧而龙头股的表现平平,所以这仍是反弹而并非反转;其次是如果赛道成长股反弹遇阻整体回调时,蓝筹股很可能会再次回暖,但可能仍然是防御性的表现,因为蓝筹股最大的问题还是缺乏成长性因而找不到足够的推动逻辑,今天的情况也正是如此。可以看到经过去年的热炒后赛道板块也已经出现了明显的分化,尤其是对利好已经不再敏感,原本应该是高景气度最确定的锂矿板块今天却处于跌幅前列,而板块中的个股其实并非都处于历史高位,实际上在近期的反弹过程中市值最大的几个龙头股表现远不如中小公司,仍在不断上涨的锂盐价格也已经无法刺激股价继续上涨,这其实就是之前市场预期已经打的太满,涨幅太大,那么资金的心理预期就会变成锂盐价格迟早会回落,这样的高景气度是无法持续太久的,既然向上空间有限就会有越来越多的资金选择逢高兑现。

  对于散户来说,20~30%的涨幅如果抓住已经是相当可观的成绩,但对主流资金而言,这样的空间是很难进行从布局进场到全身而退的操作过程的,因此主流资金更注重长期的预期,并且更希望能在尽量低的位置介入有足够上涨空间的板块,所以我们可以看到今年以来表现更具持续性的往往是那些有较强景气度回升预期的板块。最典型的就是猪肉板块,自去年下半年以来肉价持续下跌,已经陷入全行业亏损的状态,然而这正也是下一次景气周期的开端,因此主流资金纷纷提前布局进场,那些看上去年报巨亏的公司却备受追捧,因为一旦行业景气度回升,盈利和股价都有足够大的上涨空间,所以我们看到从去年的中报开始相关公司尽管亏损规模不断加大,但股价却反而不断走高。那么如果看一下赛道板块就不难发现,这些板块尽管前期也已经出现了幅度可观的回调,近期也已经出现了反弹,但是如果从长周期来衡量,上涨的空间恐怕相当有限,同时仍有进一步调整的风险,说的直白点近期的反弹空间都是前期跌出来的,而这也是大家在选股和操作时需要特别注意的地方。

  预计周三大盘将出现回踩整理,俄乌冲突仍在持续,其影响也在持续扩散,尤其是能源价格的飞涨很可能进一步加剧欧美各国因放水造成的通胀压力,从而使得美联储的加息进程面临两难的抉择,美股走势仍将不断带来扰动,一定要注意不可盲目追涨,当前阶段只有下跌才是机会。我自己今天进行了调仓和减仓,目前仓位115%(40%融资买入)。

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